（宁波银行尝鲜再融资新规36家上市银行仅9家未破净）

跟着监管发布再融资新规，体量巨大的银行也开端尝鲜。

【资料图】

2月18日，14家上市公司修订再融资计划，宁波银行第四次修订非公开发行（定增）计划，成为银行再融资榜首单，募资金额不超越80亿元。

依据银保监会数据，商业银行2019年的本钱足够率，仅中心一级本钱足够率较上年底下降了10P，其他二者在永续债开闸、二级债等要素影响下有所反弹。

弥补中心一级本钱的首要方法包含P、定增配股和发行可转债。019年新增8家上市银行，定增弥补本钱仅华夏银行一例。

宁波银行首尝再融资新规

2月18日晚，宁波银行（002142.）公告，依据再融资新规，调整非公开发行股股票计划。发行目标为包含新加坡华侨银行在内的不超越35名特定目标；定价方法调整为不低于定价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价的80%；确定时调整为6个月。其间，华侨银行许诺认购非公开发行股股票数量的20%，认购股份五年内不得转让。

宁波银行此次非公开发行股份总数不超越4.164亿股，征集资金总额不超越80亿元，扣除相关发行费用后将悉数用于弥补公司中心一级本钱。

2月14日，证监会调整上市公司再融资准则部分条款，拟发行的股份数量占发行前总股本的上限由20%放宽至30%；发行价格由不得低于定价基准日前20个买卖日公司股票均价的9折改为8折；将确定时由36个月和12个月别离缩短至18个月和6个月，且不适用减持规矩的相关约束；将主板（中小板）、创业板非公开发行股票发行目标数量由别离不超越10名和5名，一致调整为不超越35名。

中金公司发布陈述指出，2017-2018年后，再融资方针收紧，定增重组商场趋向低迷，2019年定增规划仅为0.6万亿元，相较2015年1.4万亿元的高峰期规划下降近6成。估计跟着股再融资方针的进一步完善，未来股商场的再融资规划有望上升。

按相关规则，定向增发可弥补中心一级本钱足够率、一级本钱足够率和本钱足够率；优先股可弥补一级本钱足够率和本钱足够率；次级债、二级债和可转债可弥补本钱足够率。

&银行需求弥补本钱，真实问题在于，银行板块跌破净资产的个股超越2/3，根本封闭了银行经过定增弥补中心一级本钱的或许性。&r;一位券商银行业分析师直言。不过，之前对定价基准日的再融资规则使得定价确定较为困难，现在定价基准日可设定为非公开发行股票的董事会抉择公告日、股东大会抉择公告日或发行期首日。

不过，股36家上市银行中，以2月19日的数据，只要9家市净率（P）超越1。正在尝试定增的宁波银行估值最高，P为1.79倍，其次是招商银行1.47倍。安全银行P为1.08倍，其他P大约为1的多是城商行和农商行。刚刚上市的邮储银行P跌至0.97倍；四大行中，建行、工行仅为0.80-0.81倍；最低的是交通银行、民生银行、华夏银行，P别离为0.58倍、0.58倍、0.54倍，股价和每股净资产比较挨近&腰斩&r;。

中心一级本钱足够率下滑

当时，各家银行弥补中心一级本钱足够率的迫切性较高。

到2019年9月末，7家银行中心一级本钱足够率低于9%，其间杭州银行、郑州银行、青岛银行别离为8.09%、8.38%、8.49%，挨近中心一级本钱足够率7.5%的最低监管规范。

依据银保监会数据，2019年底，商业银行中心一级本钱足够率、一级本钱足够率和本钱足够率别离为10.92%、11.95%和14.64%，环比三季度末别离上升7P、11P和10P；但同比上一年底，中心一级本钱足够率下降10P，后两者添加37P、44P。

2019年银行共发行永续债5696亿元，本钱足够度上升显着；城商行、农商行受本钱融资途径稀缺的约束，本钱足够度有所下滑。

国家金融与开展实验室副主任曾刚表明，理论上，再融资新规也应该包含银行业定增在内，未来应该有必定的开展空间。股价还不错的银行或许会有动力再融资。此外，也取决于银行中心一级本钱的缺少程度。

2019年银行转债持续扩容，4家银行融资规划1360亿元，创前史新高。已发行的11只可转债中，宁行转债、常熟转债、平银转债已转股退市，其他仍在存续期间；转债的二级买卖活跃度尚可，金融机构倾向于装备银行转债作为底仓；其间，股份行可转债的买卖活跃度远高于城商行和农商行。